Hola Josan.

Soy nuevo por este blog, y quería darte las gracias por estos posts, que para los que empezamos es de gran ayuda.

Tengo una pregunta de principiante cateto, pero ahí va. Quiero empezar a utilizar estrategias con Opciones, sobretodo tengo en mente las dos más básicas, la de vender PUTs como lo que explicas aquí, y la de vender CALLs para cubrir la cartera en caso de que piense que la bolsa vaya a bajar. Mis dudas empiezan con los brokers…

1. ¿Utilizas IB únicamente? O cuando compras acciones las pasas a otro broker?

2. Para vender una CALL, ¿necesitas tener las acciones en el mismo broker? Ya se que parece bastante obvia la pregunta, pero realmente no he encontrado una respuesta clara. Por ejemplo, todas mis acciones están en ING. Y ahora me planteo un cambio de broker para poder utilizar Opciones. Pero una de las ideas es dejar las acciones que ya tengo en ING y abrir una segunda cuenta en otro lado. Pero en ese caso, no podré cubrir las acciones de ING con opciones CALL, verdad?

3. Mi idea es abrir una cuenta en Saxo Bank. Creo que no te cobran comisiones de mantenimiento y además tienen Opciones. ¿Sabes algo de este broker?

Gracias por tu tiempo!

Un saludo,
Fran

Hola Josan.

Una preguntilla que no tiene que ver con las put. Viviendo ya de los dividendos ¿sigues ahorrando parte de esas rentas para seguir reinvirtiendo?

Felices Fiestas, Josan.

Me encanta este articulo de la venta de putt.
Entiendo cuando vendes una putt, con el strike por debajo del precio actual, pero no lo veo claro, vender una putt con el precio por arriba del precio actual.
Ejemplo. Repsol 15, 88 precio actual, vender putt a 20 vencimiento Diciembre 2015 en opciones tipo americana .

Cobrarías la prima pero te podrían ejecutar de inmediato, no?
Tendría que ser una prima interesante para vender por encima del precio.

Podría explicar un ejemplo .

Muchas gracias.

Muy buenas, yo la semana pasada me uní al club de ir de puts

vendí 1 put de phillip morris, y una de cocacola, en el mercado español vi el tema muy parado

tengo vencimientos en febrero, si no se ejecutan repetiré, me gusta at&t pero se fue de precio

esperemos que REE o BME entren en precio, o se puedan vender muchas puts con ellas

un saludo

finanzasmania

Perfecto, estaré encantado de recibir la operativa e igualmente si lo deseas, me podrías enviar la entrada que tienes medio realizada en futuros, si no piensas publicarla como indicabas en un mensaje anterior.

Evidentemente, y tenlo por seguro, mi compromiso de confidencialidad y de no hacerla publica o difundirla.

Un saludo, Crack.

Apostar por opciones put sobre el conjunto del Ibex 35 y no sobre acciones en concreto no tiene más sentido que el de jugarte el dinero en una apuesta, puesto que no va respaldado por ninguna operación real. Yo sólo invierto en opciones put cuando cubren operaciones reales de compra que yo estoy dispuesto a realizar para aumentar mi cartera de dividendos con acciones concretas apropiadas para esta estrategia.Gracias por pasar por aquí.

buenos días, acabo de encontrar tu pagina por casualidad y ha sido como si se reiterase una revelación,….también he conocido Dondividendo hace unos meses y lei el nuevo testamento el año pasado así que me he sentido casi extraño….
Mi duda que supongo que será compartida en algún momento de este camino hacia la independencia financiera es como bien dices, lo lento que va y despues de haber leido esta entrada me puede parecer buena idea irme de puts pero todavía no entiendo dos cosas (alguna mas seguro que tampoco):

1) Dices que compras poniendo strike incluso más caros que el precio actual. ¿esto es por que aun así crees que la acción continuará estando más baja que el precio actual y el del strike,? ¿que sentido tiene?
2) Esto es más peliguado por que parto del hecho que la estrategia de puts siempre se basa en venderlas pero si ha bajado mucho el strike dices: <> o lo que comentas de deshacer el contrato anticipadamente. Podrias poner un ejemplo a ver si lo pillo?. Viene a ser como apostar el negro y al rojo a la vez ?

Para terminar, reiterar agradecimiento y envidia sana…

Every woman requires a anorak maybe a few jackets,Bryce Petty Je Bryce Petty Jersey rsey, which relies on area of course, if she could visit David DeCastro Jersey . Having the appropriate moncler jackets anorak for altered acclimate is perfectly important. If you’re headed for the Alps or any added abode area you can see aerial mountains an Frank Gore Jersey d

Buenas de nuevo, quiero hacer mi primera prueba con repsol, ya las tengo pero no me importaria tener más por ejemplo a 8,55, a q plazo las pondrias el vencimiento 1,2,3 6 meses. Gracias.

Hola Josan,
He continuado haciendo mis averiguaciones y hay algo que no termina de encajarme.
Al parecer la mayoría de opciones, en caso de “ejecutarte”, no te entregan el subyacente (las acciones) sino que te liquidan “por diferencias”; esto es, te hacen desembolsar la diferencia entre el precio real al día del vencimiento y el del strike. ¿cómo consigues esquivar esto para que efectivamente te entreguen las acciones? Gracias!

Veo que has revisado este post.
Cuando hablas de Interactive Brokers, creo cometes un pequeño error al mencionar que hay que darse de alta por correo. Yo me dí de alta hace dos meses y puedo asegurarte que no tuve que enviar nada por correo. Todo fue online, si bien el proceso es largo pues deben, primero, dar el visto bueno a tu cuenta y luego, segundo, concederte los permisos para operar con opciones.

Hola Josan, genial el blog!!!. Me surge una duda bastante gorda con el tema de ventas de put sobre acciones.

Imaginemos que vendemos la put de un valor x, dices que al vencimiento se nos obliga a comprar ese valor si la cotización esta más bajo que el Strike a vencimiento. Hasta aquí todo bien. Pero…¿existe la posibilidad de que te liquiden la posición perdiendo dinero antes del vencimiento?. Es decir que debido al ejercicio del derecho de los compradores de puts, te liquiden la posición antes de vencimiento con perdidas, y te quedes con dos palmos de narices perdiendo pasta y sin poder comprar la acción tal y como tenias previsto???. No sé, es una duda que me ha surgido. Lo mismo es una chorrada, pero no termino de verlo claro.

Gracias de antemano, enhorabuena por el blog y a seguir viajando(tu que puedes).

Josan, enhorabuena por el blog. Me parecen muy útiles y amables tus respuestas. Mis blogs de referencia eran DD y el Monje, pero a partir de ahora incluyo el tuyo también. Me ha quedado todo clarísimo. Me he animado a abrir cuenta con De Giro para operar con opciones. Gracias por compartir tus conocimientos.

Un saludo.

Un gran artículo Josan,

tengo una duda sobre el precio de las puts que no se si te ha podido pasar operando en alguna ocasión o sabes como se soluciona.

Imaginemos a telefónica cotizando a 8,3€ vendes puts de Telefonica a 8€ con vencimiento a 9 meses,
Durante este tiempo TEF cierra la venta O2, no sabe que hacer con la liquidez y reparte un dividendo extraordinario de 0,6€ (parece algo imposible pero es la misma situación que ocurrió con el caso de Repsol / YPF hace no demasiado tiempo y me viene algun caso mas a la cabeza de extraordinarios inesperados: Endesa,…). Lógicamente al repartir ese dividendo extraordinario la cotización de TEF se ajustaría a 7,7 una vez descontado el dividendo.

En estos caso ¿el vendedor de la PUT se “come” el riesgo o se ajusta el precio de la put a los dividendo repartidos durante su vida? ¿el vendedor percibe el dividendo?

Hola Josan.
Enhorabuena por este blog, lo descubrí hace tres meses, qué pena que no fuera hace cuatro años….

Actualmente, además de tener valores con buena RPD en mi cartera (BME, SAN, REP, REE, BBVA, GAS NATURAL, INDITEX), también estoy operando con venta de puts y, la verdad, de momento no me puedo quejar, me va muy bien, yo diría que demasiado, por eso me da un poco de miedo.

Las puts, las tengo estructuradas a distintos vencimientos, empresas y con precios de ejercicio diferentes, de tal manera que alguna/s me las quede, y otras, me embolse la prima que tampoco está nada mal.

Desde mi punto de vista, el problema de la venta de puts es que, al ser americnas, las pueden ejecutar en cualquier momento, por tanto la estrategia de distintos vencimientos se puede caer como un castillo de naipes, pues en caso de que se produzca un crash, pueden ejecutarlas todas, en fin….. esperemos que no suceda.

Por otra parte, también utilizo venta de call, ya que si bien ello contradice la filosofía de la IF por inversión en dividendos, no es menor cierto que tengo hecho operaciones con un rendimiento TAE increible, y siempre vuelven surgir nuevas oportunidades.

Un saludo y te animo a seguir con este estupendo blog que tanto nos ayuda a los novatos en estas lidias.

Hola, en este momento el mercado es alcista, entonces mejor no usar esta estrategia de puts ahora?
Hay que esperar a que veamos que el mercado se gira a bajista para que la venta de puts sea efectiva?
Cual es el momento idoneo para hacer venta de opciones puts? Si no quieres comprar las acciones, solo usarla para cobrar las primas (apalancamiento).

Hola Josan,

Después de leerme tu libro (3 veces ya jaja) y llevar unos pocos meses iniciándome en este mundillo, he empezado a mirarme los derivados, en concreto la ventas de opciones put.

- No sé si es una pregunta estúpida, pero me gustaría saber a donde van los dividendos que se vayan ejecutando de esas opciones. Quiero decir, ¿no las cobra ni el comprador ni tampoco el vendedor de la opción put verdad? ¿O me equivoco?

- Por otro lado me gustaría conocer a cuanto tiempo vista te sueles marcar el vencimiento (si tienes una horquilla en la que crees, según tu experiencia, que es la óptima. Por ejemplo: de 3 a 9 meses).

- Por último, ¿ves buena opción vender una put por ejemplo a un vencimiento de un año vista y tener de mientras la liquidez necesaria trabajando en otra cosa (renta fija por ejemplo, para asegurar que en el vencimiento esté disponible)?

Siento estar tan preguntón!

Muchas Gracias.

Hola,elvml
Podrías explicar en el cuadro de cotizaciones
Como leer el cuadro,en cada apartado,
Que quiere decir,x ejemplo,100, 234 y demás..
Saludos

Hola, muy bueno el articulo, me gustaría empezar con esto de lo putt.
Que Broker utilizas tú o cual me recomiendas?. Mi cartera de inversión es en el IBEX.
Un saludo.

Y sin embargo, estoy planteándome una estrategia con opciones y futuros. Una mezcla de tu estrategia con puts para comprar acciones junto con tu estrategia de operación 10000. La operación 10000 es comprar el futuro y esperar hasta que suba, asumiendo la pérdida mientras tanto, no? Por qué comprar el futuro? Vende la PUT. Si te la endosan, empiezas a jugar a la operación. Al final, el futuro de un índice es como una acción (un poco cara), pero paga dividendos también. Y nunca quiebra, con lo que te eliminas ese riesgo. Y la probabilidad de que caiga de cierto umbral es muy baja, con lo que podrías apalancarte un poco.

A precios de hoy, con el IBEX a 9300, puedes vender una PUT 9100 para diciembre por 440 euros (1 mini). Si te la endosan, es como si hubiera comprado el futuro por menos de 8700. En ese caso, empiezo a ejecutar la operación 1000 (solo un mini, en este caso). Lo estoy esperando a que llegue a 9700, o en realidad, al nivel que me de la gana. Cuando lo vea que sube mucho, y estaría contento vendiéndola, vendo una CALL y mantengo ese contrato, cobrando mientras tanto dividendos.

Qué te parece mi enfoque? Aparte de la disciplina necesaria y de la liquidez para afrontar pérdidas, ves algún otro problema?

Vaya, siento leer que te arruinaras. Yo estuve en una situación parecida. Se me fue la cuenta a negativo y tuve que traspasar dinero. Todo el que tenía en todas partes. Incluso sacar adelantado el crédito de una tarjeta y pedirle dinero a mi novia. Conseguí mantener la cuenta, y ahora que se ha recuperado, estoy en beneficios. Pero vaya lección me he llevado. La frase que dices es totalmente cierta. Simplemente, una PUT se mueve menos que el contrato de futuro cuando está fuera o at the money, pero se mueve prácticamente lo mismo cuando está muy in the money. Su delta es casi 1 entonces. Es una cosa que yo sabía, pero que ahora de verdad comprendo. Aun despues de esto, estoy muy agradecido a Josan de que escribiera este artículo: gracias a él empecé a operar opciones en 2017